2023年，中年失(shi)業的北京互聯(lian)網大廠(chang)員工顧(gu)天聽說有朋(peng)友賣充電樁一年賺(zhuan)了800萬元，“就七八個(ge)員工，還是(shi)純利(li)”，一番調研之(zhi)后，他決定入(ru)局。

洽談(tan)一個充電場站時(shi)，他通過(guo)中(zhong)介見到了(le)要(yao)打點的(de)物(wu)業(ye)保安部長，對方開(kai)門見山，“我知道你可能在錄(lu)音，沒關系，我們的(de)規(gui)矩是可以收(shou)（錢），一半(ban)給公(gong)司(si)。”最終，這(zhe)個總投資超(chao)200萬(wan)元的(de)場站，打點關系的(de)“入場費”花了(le)近20萬(wan)元。

“我(wo)們進入這個市場的時候，很(hen)多(duo)場地(di)都得靠(kao)搶，你(ni)沒(mei)有太多(duo)時間考慮，也沒(mei)有機(ji)會等到(dao)對(dui)方亮出底(di)牌。”顧(gu)天(tian)說(shuo)。

這是(shi)近幾年(nian)中國充電樁投資浪潮的縮(suo)影(ying)。

中(zhong)國已(yi)經(jing)建成了全世界(jie)最大的電動(dong)汽車充(chong)(chong)電網絡(luo)。根(gen)據國家(jia)能源(yuan)局數據，截至2025年7月(yue)底，中(zhong)國充(chong)(chong)電基礎設施數量達1669.6萬個，是2020年末的10倍，每五輛電動(dong)汽車就有兩(liang)個充(chong)(chong)電樁(zhuang)。2025年1月(yue)-7月(yue)，電動(dong)汽車充(chong)(chong)換電服(fu)務(wu)用電量同(tong)比增長(chang)超(chao)過40%。

作為新三樣的代表(biao)，中國(guo)(guo)新能源汽車的高速增(zeng)長催生了充(chong)電樁需(xu)求，也讓中國(guo)(guo)路面交通的用(yong)能方式出現歷(li)史性轉折(zhe)。

此消彼(bi)長，中國(guo)(guo)石油(you)集(ji)團經濟技術研究(jiu)院(yuan)在2025年初(chu)判斷，2024年是(shi)中國(guo)(guo)成品(pin)油(you)（汽油(you)、煤油(you)、柴(chai)油(you)）消費的(de)拐點，到2030年將有2萬座加(jia)油(you)站被淘汰。年報數(shu)據顯示，2025年上半年，中國(guo)(guo)石油(you)（601857.SH）、中國(guo)(guo)石化（600028.SH）境內汽油(you)消費量分別同比下降4.2%和4.6%。

相(xiang)比(bi)加油站，充電站的玩(wan)家要多(duo)得多(duo)。

卓創(chuang)資訊統計(ji)數據顯(xian)示，2024年(nian)底(di)，中(zhong)國約12萬(wan)座加油站中(zhong)，中(zhong)石化、中(zhong)石油合計(ji)占比約46%，52%是民營(ying)資本，還有約2%的外資。但兩桶油憑借數量和位置分布(bu)的優勢，占據了零售市場大部分份額。

而充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)站市(shi)場(chang)，根據國家(jia)能源局數據，規模以(yi)上的(de)充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)運營(ying)服務商中，民營(ying)企業占比超過80%。根據充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)聯盟的(de)數據，截至2025年7月，公共充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)設施運營(ying)商的(de)前五名分別(bie)是(shi)特來電(dian)(dian)(dian)、星星充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)、小(xiao)桔、云快充(chong)(chong)、蔚景云，均為民營(ying)企業。

在新能源汽車起(qi)步階段(duan)，國(guo)(guo)家(jia)電網、南方電網兩大電網公司是充(chong)(chong)電基礎設(she)施建設(she)的主力，至今仍運(yun)營數(shu)量不(bu)菲的充(chong)(chong)電站(zhan)。隨著(zhu)新能源車滲透率不(bu)斷(duan)提(ti)高，“兩桶油(you)”、新能源車企(qi)和(he)(he)地方國(guo)(guo)資(zi)不(bu)斷(duan)涌入，再加上背景各(ge)異的社會(hui)資(zi)本(ben)，充(chong)(chong)電樁的投資(zi)方和(he)(he)運(yun)營方遠(yuan)比(bi)加油(you)站(zhan)多元。

加油(you)站(zhan)(zhan)逐漸減(jian)少，充電站(zhan)(zhan)越來(lai)越多的(de)趨勢已(yi)經不(bu)可逆轉。相比加油(you)站(zhan)(zhan)進入縮量競爭(zheng)(zheng)，充電站(zhan)(zhan)的(de)爭(zheng)(zheng)奪還(huan)在起步(bu)階(jie)段，它(ta)不(bu)僅玩家(jia)更(geng)(geng)多，業(ye)態也更(geng)(geng)復(fu)雜(za)，競爭(zheng)(zheng)也更(geng)(geng)激烈，已(yi)經不(bu)是一個“躺賺”的(de)生意。

充(chong)電站(zhan)(zhan)就像便利店，大量且(qie)分散(san)，但充(chong)電站(zhan)(zhan)只(zhi)賣一種(zhong)商品(pin)——電，充(chong)電站(zhan)(zhan)運營(ying)商都是兩大電網公司的分銷商。充(chong)電站(zhan)(zhan)的投資和運營(ying)沒有特殊(shu)門檻，建(jian)站(zhan)(zhan)的土地資源分散(san)，市(shi)場環境各異，這(zhe)使得充(chong)電樁生意在現階段很難被幾家企業包(bao)攬。

由于補能介質不(bu)同，充電(dian)樁的運行模式也與加(jia)油站(zhan)迥然不(bu)同。油方便集中(zhong)運輸、儲存(cun)和零售。而電(dian)難(nan)以儲存(cun)，依靠(kao)電(dian)網瞬時(shi)傳(chuan)遞(di)，其補能效(xiao)率(lv)也還遠不(bu)及加(jia)油。

充電(dian)設施的普(pu)及(ji)對電(dian)車普(pu)及(ji)很重要，截(jie)至2025年7月(yue)，全國1669.6萬(wan)個充電(dian)樁中，公共樁420.2萬(wan)個，私人樁1249.4萬(wan)個。

公(gong)共樁運營(ying)商的主要收入來源是(shi)充電服務(wu)費，相對單一。競(jing)爭加劇(ju)讓價格(ge)不斷內卷(juan)——有些地(di)方(fang)的公(gong)共樁度電服務(wu)費降到了0.1元-0.2元，甚至0.1元以下，而三年前的度電服務(wu)費是(shi)0.4元-0.5元。

由(you)于技術進步迅速，這個行(xing)業已(yi)經(jing)開始新陳代謝(xie)。最早一(yi)批投建(jian)的(de)充(chong)(chong)電(dian)站租約合同正陸續到(dao)期，一(yi)些老舊(jiu)、低效的(de)場站會被逐漸替代。而新的(de)車網互動技術、虛擬電(dian)廠、更快的(de)閃充(chong)(chong)技術等(deng)，正在(zai)拓展充(chong)(chong)電(dian)站的(de)想象空間。

盡管(guan)(guan)充電(dian)市(shi)(shi)場的(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)已經非(fei)常激烈，但不少受訪者認為它的(de)(de)(de)發展才剛(gang)剛(gang)開始。根據公(gong)安部(bu)交通管(guan)(guan)理局數據，截至(zhi)2025年6月(yue)末(mo)，中國(guo)乘用車(che)(che)總(zong)保有量(liang)3.59億輛，其中新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)3689萬輛，占比10.27%，其中純電(dian)車(che)(che)2554萬輛，占比7.11%。這意味著新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)對油(you)車(che)(che)還(huan)有很大(da)替代空間，在可(ke)見的(de)(de)(de)未來，新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)保有量(liang)會到(dao)達億級(ji)，這意味著巨大(da)的(de)(de)(de)新增充電(dian)市(shi)(shi)場。

01

充電(dian)站“江(jiang)湖(hu)”

充(chong)電站生意(yi)門檻不(bu)高，但真正要(yao)讓一個充(chong)電站投(tou)入運營，過(guo)程遠比想(xiang)象中復雜(za)。

中(zhong)國的(de)充(chong)電樁建設和新(xin)能(neng)源車銷量密(mi)切相(xiang)關。

2014年以前，得益于(yu)奧運會(hui)、世博(bo)會(hui)等(deng)重大(da)國(guo)際活動的(de)召開和“十城(cheng)千輛”等(deng)政策(ce)支持，新能源車率(lv)先(xian)在公(gong)共服(fu)務領(ling)域示(shi)范應用，充電樁也主要服(fu)務于(yu)公(gong)共交通，由國(guo)家電網(wang)、南方電網(wang)、中國(guo)普天等(deng)央國(guo)企(qi)主導投建。

2014年開始，新(xin)能源(yuan)車(che)面向消費端大規(gui)模推廣，民營企業被允(yun)許參與充電樁建(jian)設(she)。彼(bi)時(shi)新(xin)能源(yuan)車(che)體量較(jiao)小，政府補貼為超(chao)前建(jian)設(she)減輕了風(feng)險(xian)，但也出現(xian)(xian)了虛報騙補，加之缺乏(fa)經驗和數據，選址盲目(mu)、胡亂建(jian)設(she)導致僵尸樁的出現(xian)(xian)。

2018年(nian)(nian)前后，隨(sui)著網約車電動(dong)化加速，公(gong)共(gong)樁快(kuai)速發展，社會資(zi)本開始涌入。2020年(nian)(nian)后，新(xin)能源車銷量爆(bao)炸式增長，包括兩(liang)桶(tong)油(you)在內(nei)的(de)各類央國(guo)企、地方國(guo)資(zi)也紛(fen)紛(fen)下場(chang)。同(tong)時私家車成(cheng)為消費主力，中國(guo)電動(dong)汽(qi)車充(chong)電基礎(chu)設施促(cu)進聯盟（下稱“中國(guo)充(chong)電聯盟”）數(shu)據顯示，私人(ren)充(chong)電樁數(shu)量占比從2021年(nian)(nian)的(de)56%上升到(dao)2025年(nian)(nian)7月(yue)底的(de)75%。

充電行業的門(men)檻不高，想(xiang)要進入不難，但真正(zheng)要讓一個(ge)充電站(zhan)投入運營，過程遠比(bi)想(xiang)象(xiang)中(zhong)復雜。

顧天在(zai)2023年開始投資充電(dian)樁，投資前(qian)他(ta)了解到中石化(hua)等油氣(qi)巨頭(tou)正在(zai)北京大舉收購充電(dian)站，以(yi)當時四環內每(mei)度電(dian)0.4元(yuan)-0.5元(yuan)的服(fu)務(wu)費來算，三(san)年-四年可回(hui)本，投資回(hui)報率在(zai)10%以(yi)上。他(ta)判斷這(zhe)事(shi)兒值(zhi)得干。

一(yi)個(ge)充電(dian)站的(de)(de)建(jian)設大致需要經歷考察選址、場(chang)地洽談、電(dian)力報批(pi)、工程建(jian)設、平臺上(shang)線、運營維(wei)護這(zhe)六(liu)個(ge)環節。在北京，這(zhe)個(ge)周期大概(gai)是4個(ge)-6個(ge)月。其(qi)中，土地、電(dian)力、客流是最關鍵的(de)(de)三個(ge)要素。

要獲取(qu)土地資源，各大商(shang)場(chang)、辦公樓、小區(qu)、園區(qu)的(de)物業通常是第一關。顧(gu)天的(de)團隊中(zhong)有這個(ge)行業的(de)老(lao)人(ren)，但該踩的(de)坑一個(ge)也沒(mei)能(neng)避(bi)開。做這行信息不透明(ming)，極度依(yi)賴關系，也需要中(zhong)間人(ren)。顧(gu)天遇(yu)到的(de)情況是，一把充(chong)電槍(qiang)3000元中(zhong)介(jie)(jie)費，24把槍(qiang)的(de)場(chang)站(zhan)就要7萬(wan)多元。按規矩，這筆錢(qian)給到中(zhong)介(jie)(jie)后(hou)，對方會搞(gao)定(ding)一切，但有時候打(da)點物業和業主的(de)費用也得單獨支付(fu)。

“所以(yi)大(da)公司(si)沒法自己下場直(zhi)接建站，建站的事太瑣碎太多桌面下交易了，大(da)公司(si)做不了，只能靠收購現成的站。”顧(gu)天說。

有的(de)運營商(shang)每月還(huan)會(hui)給場站物(wu)業(ye)工作人員一(yi)(yi)筆幾(ji)百元的(de)費用。某商(shang)場物(wu)業(ye)告(gao)訴《財經》，如果(guo)跟哪個(ge)合作方(fang)談得(de)不(bu)順，停車場可(ke)以把進出(chu)口引導路(lu)線(xian)改(gai)一(yi)(yi)改(gai)，讓對方(fang)的(de)樁不(bu)好找，或(huo)者干脆讓車進不(bu)去。另一(yi)(yi)方(fang)面，花小(xiao)錢請周邊的(de)保安、保潔(jie)順手管理衛生(sheng)，也比(bi)專門雇(gu)人維護更方(fang)便。

與依(yi)賴中介的顧天不同，2019年就開(kai)始投充(chong)電(dian)樁的范陽，入(ru)行前就積累了(le)一定(ding)資(zi)源(yuan)。但在行業火熱的時候(hou)，光靠人情也不行。

2023年初(chu)，范(fan)陽看中了(le)北京朝陽區一處地標性建筑資源，跟他競爭的是小(xiao)桔、BP、殼牌和中石油。作為(wei)中小(xiao)運營商，車位租金報價也(ye)并非最高，范(fan)陽原本勝算(suan)不大。但由于疫情(qing)過后出租率下滑，該(gai)寫(xie)字(zi)樓當(dang)年的業績未達標，對(dui)方希(xi)望(wang)一次性收取(qu)三年租金。而(er)大公司(si)內部審批嚴(yan)格(ge)，流(liu)程繁多，最終范(fan)陽咬牙拿下了(le)這(zhe)個位置。

一(yi)般(ban)來(lai)說，運營(ying)商(shang)與土地方的合作模式有三(san)種(zhong)：按車位每(mei)月支付(fu)固定租金(jin)(jin)、利潤(run)分(fen)成、保底租金(jin)(jin)+利潤(run)分(fen)成。多位運營(ying)商(shang)強調，產權明晰很重(zhong)要(yao)。很多場地無法(fa)直接跟(gen)產權方簽約(yue)，跟(gen)物業簽約(yue)已(yi)經較為理(li)想。而如果跟(gen)二房東、停車場管理(li)公司(si)簽約(yue)，簽合同時要(yao)跟(gen)每(mei)一(yi)級確認年限(xian)，否則風險(xian)很大(da)。

搞定土地只(zhi)是第(di)一(yi)(yi)關，接(jie)下來是獲取電(dian)力資源。根(gen)據場(chang)景、場(chang)站規模及周邊條件的不同，充電(dian)站有兩種(zhong)用電(dian)模式：一(yi)(yi)般工(gong)(gong)商(shang)業用電(dian)和(he)大(da)工(gong)(gong)業用電(dian)，后(hou)者的電(dian)度電(dian)價通常更(geng)低。

顧天提到，在北(bei)京，充電站在使(shi)用(yong)場地(di)方(fang)(fang)電力時一般會申(shen)請將工商業用(yong)電改(gai)為(wei)新(xin)(xin)能源大(da)(da)工業用(yong)電性質（電力核(he)減(jian)），以(yi)獲(huo)取更優惠(hui)的電價。如果投建時選擇新(xin)(xin)增(zeng)變(bian)壓(ya)器(qi)，可直接申(shen)請為(wei)新(xin)(xin)能源大(da)(da)工業用(yong)電戶頭。但他表示(shi)，無論電力核(he)減(jian)還是新(xin)(xin)增(zeng)變(bian)壓(ya)器(qi)的方(fang)(fang)案報批，都需(xu)要(yao)打點關系。據《財經(jing)》了解，其他地(di)方(fang)(fang)投建一臺變(bian)壓(ya)器(qi)大(da)(da)概需(xu)要(yao)30萬元-40萬元，而北(bei)京需(xu)要(yao)60萬元。

根據(ju)規模的(de)不同，公共(gong)快(kuai)充場(chang)站的(de)投資額一般從數十萬元(yuan)到數百萬元(yuan)不等。據(ju)華為《高質量充電基礎設(she)施可持續發(fa)展報告(gao)》，通常情況(kuang)下，充電樁體成(cheng)本(ben)(ben)約占(zhan)(zhan)總投資的(de)35%-45%，電力引入成(cheng)本(ben)(ben)約占(zhan)(zhan)30%，基礎建設(she)成(cheng)本(ben)(ben)約占(zhan)(zhan)25%-35%。

平(ping)臺(tai)(tai)上線環節，也免(mian)不了“商(shang)務(wu)談判”。各充電(dian)(dian)運(yun)營平(ping)臺(tai)(tai)、地圖App是(shi)用戶找(zhao)到充電(dian)(dian)站的入口。除了小(xiao)桔(jie)、云快(kuai)充這樣(yang)的第三方平(ping)臺(tai)(tai)，樁企、電(dian)(dian)網(wang)公(gong)司(si)、地方國資(zi)、車(che)企等也會開(kai)發自己(ji)的平(ping)臺(tai)(tai)。顧天的場站在小(xiao)桔(jie)和快(kuai)電(dian)(dian)平(ping)臺(tai)(tai)上線。小(xiao)桔(jie)是(shi)滴滴的全(quan)資(zi)子公(gong)司(si)，在網(wang)約車(che)流量(liang)占據主導地位，話語權較強，“但是(shi)它的游戲規(gui)則(ze)(ze)很不明確(que)，什么時(shi)候做活動、優惠力度如何，都要去溝通”，而(er)快(kuai)電(dian)(dian)是(shi)能鏈集(ji)團旗下公(gong)司(si)，相(xiang)對小(xiao)桔(jie)更弱(ruo)勢(shi)，走補(bu)貼策略，“雖然補(bu)貼規(gui)則(ze)(ze)明確(que)，但補(bu)貼生效(xiao)時(shi)長等也有溝通空間”。

在行業發展早期(qi)，充(chong)電(dian)(dian)平臺大多(duo)免(mian)費，近(jin)年(nian)(nian)來逐漸確立(li)了以服(fu)務費抽成為(wei)(wei)主的(de)(de)(de)模式。小桔(jie)目前對(dui)普通(tong)運營(ying)商的(de)(de)(de)抽成比(bi)例(li)在15%左(zuo)右，大企業有一定(ding)折扣。云快充(chong)的(de)(de)(de)抽成比(bi)例(li)則在10%左(zuo)右。此外高德(de)、百度地圖(tu)(tu)等App通(tong)常是收取固定(ding)費用。比(bi)如，百度地圖(tu)(tu)充(chong)電(dian)(dian)站上圖(tu)(tu)收費為(wei)(wei)10萬元/4年(nian)(nian)，高德(de)對(dui)通(tong)過運營(ying)平臺接入的(de)(de)(de)充(chong)電(dian)(dian)站收取1.5元/站/天。

除(chu)了上述提到的租(zu)金、固定資(zi)產投入、平臺費(fei)用，運(yun)營商(shang)通常還(huan)需要(yao)承擔(dan)維(wei)護管理、電損、解決(jue)燃油車占位等(deng)(deng)成(cheng)本(ben)。如果(guo)想(xiang)做出品質和(he)差異(yi)化，往往還(huan)需要(yao)購置保險(xian)、增(zeng)(zeng)設休息室、24小時熱水等(deng)(deng)服務(wu)。有(you)受訪(fang)的運(yun)營商(shang)很看(kan)好增(zeng)(zeng)值服務(wu)，期待(dai)通過餐(can)飲、便利店、無人零(ling)售(shou)、自助(zhu)洗車等(deng)(deng)服務(wu)增(zeng)(zeng)收，但也有(you)運(yun)營商(shang)認為(wei)，運(yun)營資(zi)質和(he)成(cheng)本(ben)投入都存(cun)在風險(xian)。

顧天建好第(di)一個站之后半(ban)年，北(bei)京(jing)取消運(yun)營補貼，對他來(lai)說有(you)如“晴天霹靂”。北(bei)京(jing)的運(yun)營補貼早年間是(shi)0.2元(yuan)一度電(dian)，后來(lai)雖然降到0.1元(yuan)，但(dan)仍然非常可(ke)觀。而(er)另一方面(mian)，在(zai)這半(ban)年內，他的場站周邊3公(gong)里內又上了(le)近300把(ba)槍(qiang)。

顧天當初看到朋友賣(mai)充電樁很賺錢，因(yin)此(ci)入行，卻沒想到做充電站卻是如(ru)此(ci)困難(nan)。目前(qian)，他(ta)已經賣(mai)掉了手(shou)頭的兩個場站。

02

市場迅速變(bian)成(cheng)紅海

大(da)量(liang)民間資本(ben)抱著“躺賺(zhuan)”心(xin)態涌入這個(ge)行業(ye)，競(jing)爭加劇卻讓(rang)賺(zhuan)錢越來(lai)越難(nan)，回(hui)本(ben)周(zhou)期被(bei)大(da)大(da)拉(la)長。

顧天、范陽(yang)這樣的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)運營(ying)商(shang)是充電樁江(jiang)湖的(de)(de)(de)底座。他們背景各異(yi)，有(you)曾經的(de)(de)(de)房地產(chan)和物(wu)業從(cong)業者，有(you)互(hu)聯網大廠離(li)職(zhi)員工、有(you)傳統產(chan)業的(de)(de)(de)小(xiao)老板等(deng)(deng)等(deng)(deng)。疫情后，不少人入行的(de)(de)(de)契機(ji)都是離(li)職(zhi)，或是購(gou)買了自(zi)己的(de)(de)(de)第一輛新(xin)能源車。

因為看好(hao)新(xin)(xin)能源，他們開(kai)始投資充電樁。但與其他新(xin)(xin)能源行業相似，充電樁行業也迅速卷成一片(pian)紅海。

社交媒體上，一(yi)家頭部(bu)平(ping)臺企(qi)業為招募城(cheng)市合伙人打出標(biao)語：“錯過(guo)房(fang)地產(chan)，別錯過(guo)充電樁(zhuang)”。但進(jin)入這個行(xing)業的人會(hui)發現，這不是什么造(zao)富神(shen)話，而是一(yi)份苦差事(shi)。

投(tou)(tou)資(zi)充電樁沒(mei)有一套包打天下的模式，也不存在“躺賺”，唯一準則是(shi)“具體情況(kuang)具體分(fen)析”：入場時間(jian)、坐標(biao)城市、補貼政策、場站位置、設備選(xuan)擇、土地與用電成本、運營(ying)思路、合作(zuo)分(fen)成模式等等，每一個(ge)元素的細節變化都會影(ying)響(xiang)投(tou)(tou)資(zi)回報(bao)，而不懂(dong)行的人在任何一個(ge)環(huan)節都可能踩到(dao)坑。

范陽(yang)屬于(yu)曾經賺到錢的那一(yi)(yi)撥人。他(ta)的公(gong)(gong)司(si)相對專注于(yu)公(gong)(gong)共快(kuai)充站，2019年(nian)入(ru)場(chang)后享受了三年(nian)左右(you)紅(hong)利(li)期。“基本上建一(yi)(yi)個火(huo)一(yi)(yi)個”，來充電的車經常從停車場(chang)排到馬路邊。

他的第(di)一(yi)個地(di)面快充(chong)站有28把充(chong)電槍(qiang)(qiang)，總(zong)投資約(yue)160萬元，單槍(qiang)(qiang)日充(chong)電量一(yi)度(du)達(da)到(dao)500度(du)，度(du)電服務費約(yue)0.6元，即使在沒有建設補貼的情(qing)況下，也實現了一(yi)年內回(hui)本。

但這份優異的(de)回(hui)報(bao)是有(you)(you)條件的(de)；其(qi)一，受益于當時(shi)北京(jing)的(de)政策，該場(chang)站執行了(le)大工業電價，但沒有(you)(you)自投變壓器；其(qi)二(er)，彼時(shi)新能源車迅速(su)增加，但競爭對手不多，充電量和(he)服務費均有(you)(you)保障；其(qi)三，該場(chang)站介于商務區和(he)居民區之間(jian)，周邊有(you)(you)京(jing)東等幾(ji)大公司，打車需求可以(yi)引來大量網約(yue)車司機。

選址時，范陽(yang)從(cong)早(zao)到(dao)晚蹲守了兩天，觀察附近車流情況。“早(zao)期每天要(yao)走訪3個(ge)-5個(ge)場地，常常是看幾十個(ge)才能找到(dao)一個(ge)合適的。”

現(xian)在(zai)(zai)要賺錢(qian)更難。首先是用(yong)電成本(ben)上升，現(xian)在(zai)(zai)場(chang)(chang)站(zhan)需自己投建(jian)變壓器，導致建(jian)設成本(ben)翻了1倍；土地成本(ben)也在(zai)(zai)增加，范(fan)陽(yang)剛下場(chang)(chang)時單(dan)個停車位(wei)月(yue)租(zu)(zu)金不(bu)超(chao)過800元，但近幾年(nian)央國企(qi)進場(chang)(chang)、大(da)量投資者涌入，北京(jing)部分(fen)停車位(wei)租(zu)(zu)金一度飆升至(zhi)每(mei)個1600元-1800元；競爭(zheng)也愈發激(ji)烈，范(fan)陽(yang)投建(jian)場(chang)(chang)站(zhan)的單(dan)槍日均充(chong)電量降(jiang)至(zhi)200度-300度電，行(xing)業平均約100度-200度，服務費也普遍降(jiang)至(zhi)0.2元-0.3元，甚至(zhi)有場(chang)(chang)站(zhan)卷出(chu)一角(jiao)多錢(qian)的價(jia)格。

土地和用電(dian)成本(ben)都在上升，利用率和服務(wu)費卻在下降，唯一(yi)值得(de)欣(xin)慰的(de)是，設備成本(ben)大幅降低。三年前，買一(yi)個120kw雙槍的(de)充電(dian)樁需要5萬-6萬元，現在價(jia)格降了一(yi)半(ban)。

整(zheng)體而言(yan)，運(yun)營(ying)商(shang)的盈利空間越來(lai)越逼(bi)仄。據《財(cai)經(jing)》綜(zong)合(he)了解，目前(qian)各地充電站(zhan)的投資回本周期，理想狀態(tai)下為三四(si)年，多(duo)數在五六(liu)年，也(ye)有(you)的長達七八年。部分中小運(yun)營(ying)商(shang)已經(jing)開始(shi)出售(shou)場站(zhan)，但與此同時(shi)，新玩(wan)家仍在涌入。

“現在最怕(pa)盲目(mu)進入(ru)的外行。”深(shen)圳運營商(shang)陳(chen)梓(zi)培說。懂(dong)行的人建(jian)站前一般(ban)要(yao)找平臺評估可行性，檢查周(zhou)圍3公里的建(jian)站情況(kuang)，避開同行競爭(zheng)(zheng)。而一些“小白”被賣課、賣設備、賣平臺的商(shang)家鼓動(dong)，以為能賺快錢(qian)，結果加(jia)劇(ju)了競爭(zheng)(zheng)，大家都不(bu)得(de)不(bu)開始卷服務費。

“他們開始(shi)都會想辦法提升(sheng)運營，而再等上三年(nian)到五年(nian)，終于回本(ben)了，可能又發現設備壞掉，或者需(xu)要升(sheng)級。”從業近十年(nian)的(de)(de)柳(liu)然(ran)說。她表(biao)示，除了需(xu)要快速擴規(gui)模的(de)(de)企業，業內一般不會收(shou)購(gou)這(zhe)些場(chang)站(zhan)，因(yin)為場(chang)站(zhan)改造(zao)需(xu)要成本(ben)，場(chang)地(di)合約也有期限，不如找新的(de)(de)機會。

范陽(yang)估計，北京有70%左右的運(yun)營(ying)商(shang)都是只建了幾個站(zhan)的“散(san)戶”。這些運(yun)營(ying)商(shang)既可能是價格戰的發起者，也很容易成為受害者。浙江運(yun)營(ying)商(shang)胡恒太指出，由于(yu)無(wu)法形成規模效應(ying)，散(san)戶在運(yun)營(ying)、生態方(fang)面跟(gen)不(bu)上，比如(ru)站(zhan)點數(shu)量(liang)過百的大(da)型(xing)運(yun)營(ying)商(shang)可以與(yu)主(zhu)機廠、車輛(liang)運(yun)營(ying)公司合(he)作，散(san)戶則不(bu)行。而一旦(dan)大(da)型(xing)運(yun)營(ying)商(shang)做(zuo)聯動優惠，他們壓力就會很大(da)。

胡(hu)恒太說，降(jiang)(jiang)服(fu)務(wu)費是把雙刃劍，降(jiang)(jiang)價可以直接引來客流(liu)，尤其是對價格敏感的網約車司(si)機，但一漲(zhang)價他們又會離(li)開。而一旦引發(fa)周邊都降(jiang)(jiang)價，就很難有人跳出來做(zuo)第(di)一個漲(zhang)價的人。

范陽今年放緩了(le)擴站節(jie)奏，但仍然看好充(chong)電樁生意，希望留在牌(pai)桌上等待(dai)機會(hui)。胡恒太則感到大家仍在跑馬(ma)圈地(di)，“現(xian)在不投，以后沒機會(hui)了(le)”。他(ta)們都認為(wei)，充(chong)電樁當前只是遇(yu)到短(duan)暫困(kun)難，隨著(zhu)新能源車繼續增長，以及一些運營商被洗(xi)牌(pai)，未來服務(wu)費仍有上漲(zhang)可能。

羅蘭貝(bei)格(ge)全球高(gao)級(ji)合伙人、亞洲(zhou)區汽(qi)車業務(wu)負責人鄭赟(yun)表示，提升(sheng)盈利性是當前(qian)充電(dian)樁(zhuang)運(yun)營(ying)商的(de)(de)共同難題，對此(ci)他有三點(dian)提醒：其(qi)一，優(you)化功率(lv)(lv)配置，目前(qian)很多充電(dian)站的(de)(de)功率(lv)(lv)配置，要(yao)(yao)么(me)(me)過(guo)高(gao)，要(yao)(yao)么(me)(me)過(guo)低，這都會增加運(yun)營(ying)成本，需要(yao)(yao)適時調整(zheng)，或采用動態功率(lv)(lv)池技術自(zi)動分配；其(qi)二，提升(sheng)用戶體驗，完(wan)善從前(qian)端界面的(de)(de)便捷性到充電(dian)過(guo)程中的(de)(de)增值服務(wu)，構建服務(wu)生態；其(qi)三，探索尚未飽和(he)的(de)(de)下(xia)沉市場，目前(qian)一些(xie)低線城市相對來(lai)說仍以私樁(zhuang)、交流慢充為主，發展公共樁(zhuang)仍有空間。

03

主角(jiao)是民企

公共充電站的(de)(de)頭部運營商以民企為主，大(da)致(zhi)可分為樁企、平臺兩(liang)類，其背后是大(da)量分散的(de)(de)資產持有主體(ti)。

從(cong)充電設(she)施的(de)運營數(shu)量來看，民(min)營企業(ye)占據(ju)絕對頭(tou)部，也是目前充電站市場的(de)主要玩家，但領跑(pao)企業(ye)的(de)模式也各不相同。

據(ju)(ju)充(chong)(chong)電聯盟數(shu)據(ju)(ju)，截至(zhi)2025年7月，公共充(chong)(chong)電設施運營商中，前15家占比達到總(zong)量的(de)84.1%。其(qi)中排名前五的(de)均為民(min)營企業：特來電80.7萬(wan)(wan)個(ge)、星(xing)星(xing)充(chong)(chong)電70.3萬(wan)(wan)個(ge)、云快充(chong)(chong)65.6萬(wan)(wan)個(ge)、小桔充(chong)(chong)電26.8萬(wan)(wan)個(ge)、蔚景云23.8萬(wan)(wan)個(ge)。這(zhe)一數(shu)據(ju)(ju)不僅包(bao)括企業自建的(de)充(chong)(chong)電樁，也(ye)包(bao)含合作共建、平臺連接的(de)輕資(zi)產，其(qi)背后是大量分(fen)散的(de)資(zi)產持(chi)有主體。

這些龍頭企(qi)業(ye)大(da)致可以分為(wei)兩類：一(yi)類是(shi)特來電(dian)、星(xing)星(xing)充電(dian)等(deng)涵(han)蓋設備制造(zao)、投建(jian)運營(ying)，平(ping)臺(tai)服(fu)務等(deng)各(ge)環節(jie)的(de)樁企(qi)，偏實體運營(ying)；一(yi)類是(shi)小(xiao)桔、云快充等(deng)以提供軟件(jian)服(fu)務、流量入口為(wei)主的(de)平(ping)臺(tai)，偏虛擬賦能。

2014年，靠電(dian)網配套設備(bei)起家的(de)特(te)(te)銳德開(kai)啟(qi)二次創業(ye)(ye)，在山東(dong)青島成立特(te)(te)來(lai)電(dian)。一周后(hou)，江蘇常州的(de)汽車經銷商(shang)萬幫(bang)車業(ye)(ye)也瞄準了新賽道，成立星星充電(dian)。借(jie)著(zhu)政策東(dong)風，兩家民營企業(ye)(ye)率先開(kai)始探索(suo)充電(dian)樁建設，并逐漸成長為行業(ye)(ye)龍(long)頭(tou)。

特來電早期(qi)以自投場站為主(zhu)，2018年起逐(zhu)步由(you)重(zhong)資產轉向(xiang)輕(qing)資產模(mo)式，通過多種(zhong)方(fang)式開放(fang)合作加(jia)盟，完善充電網生態布局。

2019年(nian)，特(te)來電合(he)(he)資共建公(gong)司數(shu)量約56家，2021年(nian)約100家，截至2024年(nian)底，特(te)來電全(quan)國(guo)范圍(wei)內成立的(de)獨資/合(he)(he)資公(gong)司超過290家，其中合(he)(he)資方為(wei)(wei)政(zheng)府投資平臺、公(gong)交集團等國(guo)有(you)企(qi)業的(de)為(wei)(wei)180家。

2025年5月27日，在(zai)浙江湖州長興(xing)公(gong)交(jiao)總站(zhan)(zhan)光儲充(chong)(chong)一(yi)體(ti)化公(gong)交(jiao)充(chong)(chong)電站(zhan)(zhan)，公(gong)交(jiao)車回站(zhan)(zhan)充(chong)(chong)電。

年(nian)報顯(xian)示，特銳德電(dian)動汽車充(chong)電(dian)業務2024年(nian)營(ying)收48.9億(yi)元，毛(mao)利率(lv)33.2%，歸母(mu)凈利潤(run)2.08億(yi)元，凈利率(lv)4.25%。

特(te)銳德和特(te)來(lai)電(dian)董事長(chang)于德翔是(shi)電(dian)網(wang)出(chu)身，他在二次創(chuang)業初期就明確：特(te)來(lai)電(dian)的目標(biao)是(shi)做充電(dian)網(wang)而不是(shi)充電(dian)樁，這(zhe)意味著他是(shi)從(cong)能(neng)源而非(fei)制造(zao)的視角(jiao)去(qu)制定戰略。

“充(chong)電樁(zhuang)只是一個(ge)簡單(dan)的(de)設備(bei)，而(er)充(chong)電網(wang)是一個(ge)巨大(da)的(de)系統，一個(ge)能源與數據交互的(de)網(wang)絡。”于(yu)德(de)翔(xiang)對《財(cai)經》表(biao)示，未(wei)來新能源車保有量(liang)達到億(yi)級時，無序(xu)充(chong)電會對電網(wang)形成巨大(da)沖(chong)擊(ji)。而(er)充(chong)電網(wang)不是簡單(dan)的(de)充(chong)電樁(zhuang)聚合，而(er)是可(ke)以根據電網(wang)需(xu)求和電價(jia)機制靈活調整充(chong)放電的(de)智能體(ti)，有助(zhu)于(yu)提升電網(wang)的(de)利用效(xiao)率與運行安全。

就場景而言，特來電(dian)劃分了(le)五(wu)張網(wang)：公交(jiao)、公共、物流、小區、園(yuan)區。于德翔認為(wei)，電(dian)動(dong)汽車(che)最好的充(chong)電(dian)場景是(shi)回(hui)到(dao)家里。特來電(dian)希(xi)望，通過打(da)造(zao)五(wu)張網(wang)，尤其(qi)是(shi)面向(xiang)小區的充(chong)電(dian)網(wang)，讓電(dian)動(dong)汽車(che)充(chong)上便宜的電(dian)，甚至(zhi)能在用(yong)電(dian)高峰(feng)時(shi)段賣電(dian)。

盡管私樁(zhuang)(zhuang)保有(you)(you)量(liang)巨大，但仍有(you)(you)很多(duo)人沒(mei)有(you)(you)產權(quan)車位(wei)，無法安裝私人充(chong)電樁(zhuang)(zhuang)，同時很多(duo)老舊(jiu)小(xiao)區電容(rong)有(you)(you)限，無法支撐大量(liang)私樁(zhuang)(zhuang)。因此，近年來小(xiao)區慢(man)充(chong)站也是一(yi)個投資方向。

特來電(dian)(dian)的(de)思路是：配合(he)地方“統(tong)(tong)建(jian)統(tong)(tong)服(fu)”政策，通過集(ji)約控制做功率的(de)動態分配，實(shi)現有(you)序充電(dian)(dian)。與每家建(jian)設獨(du)立(li)私樁相比，這種(zhong)方式(shi)在不增加電(dian)(dian)容的(de)情況下(xia)，可(ke)以服(fu)務更多住(zhu)戶。

星(xing)星(xing)充電既是頭部運營(ying)(ying)商，也是交流私樁(zhuang)的(de)龍(long)頭企業(ye)。借助母(mu)公司的(de)汽車(che)行業(ye)資源，星(xing)星(xing)充電起(qi)步時與多(duo)家整車(che)廠合作。2024年，研究機構(gou)弗若斯(si)特沙利文認證(zheng)其(qi)(qi)為(wei)“充電樁(zhuang)十年累計銷量(liang)全球第一(yi)”的(de)品牌(pai)。據(ju)(ju)充電聯盟數據(ju)(ju)計算，星(xing)星(xing)充電運營(ying)(ying)的(de)公共(gong)樁(zhuang)中，交流占比(bi)約61%。此外，其(qi)(qi)在(zai)共(gong)享私樁(zhuang)市場(chang)占比(bi)超90%。

與早(zao)(zao)期(qi)(qi)的(de)特來電(dian)相反(fan)，云(yun)(yun)快(kuai)充(chong)(chong)(chong)(chong)選擇(ze)了(le)輕資產模式。云(yun)(yun)快(kuai)充(chong)(chong)(chong)(chong)CEO（首(shou)席執行官）陳乃東告訴《財經(jing)》，2016年充(chong)(chong)(chong)(chong)電(dian)樁(zhuang)行業經(jing)歷了(le)一輪跑馬圈(quan)地，運營(ying)(ying)(ying)商普遍面臨(lin)設備利用(yong)率不(bu)足、跨平臺支(zhi)付繁瑣等問題。當時70%的(de)運營(ying)(ying)(ying)商重(zhong)復投(tou)資IT系(xi)統，而中(zhong)小運營(ying)(ying)(ying)商如果自(zi)研系(xi)統，其(qi)長(chang)期(qi)(qi)成本普遍占運營(ying)(ying)(ying)支(zhi)出(chu)的(de)15%-20%，并(bing)且系(xi)統質量良莠不(bu)齊，也缺乏持續迭(die)代(dai)能(neng)力。由此，云(yun)(yun)快(kuai)充(chong)(chong)(chong)(chong)在2017年推出(chu)了(le)打通充(chong)(chong)(chong)(chong)電(dian)站運營(ying)(ying)(ying)商、充(chong)(chong)(chong)(chong)電(dian)樁(zhuang)企業和充(chong)(chong)(chong)(chong)電(dian)用(yong)戶三方生態的(de)充(chong)(chong)(chong)(chong)電(dian)SaaS平臺。如今，其(qi)業務(wu)模式也由早(zao)(zao)期(qi)(qi)的(de)免費SaaS工(gong)具逐漸轉變為收取服務(wu)費的(de)平臺模式。

陳(chen)乃東(dong)認為，壁壘過多的(de)充(chong)電平(ping)臺(tai)就(jiu)像(xiang)孤島，產業鏈各端銜(xian)接(jie)不足(zu)，對運營商(shang)來說(shuo)，會(hui)(hui)影響充(chong)電量、單樁(zhuang)(zhuang)利用(yong)率，C端用(yong)戶也(ye)會(hui)(hui)因為不夠(gou)便(bian)捷而減少使用(yong)。因此，云(yun)快(kuai)充(chong)的(de)策略(lve)是，不限制接(jie)入(ru)設備品(pin)牌(pai)(pai)，可兼容(rong)95%以上的(de)充(chong)電樁(zhuang)(zhuang)品(pin)牌(pai)(pai)，不自(zi)建(jian)場站與運營商(shang)競(jing)爭，應聯(lian)盡(jin)聯(lian)接(jie)入(ru)各個端口(kou)。

除(chu)了云快充這(zhe)樣獨立的(de)第三(san)方(fang)平臺，為了解決充電樁(zhuang)(zhuang)和(he)App各自為陣、用戶到處找樁(zhuang)(zhuang)的(de)痛點，互聯互通(tong)一直(zhi)是行業(ye)推動的(de)方(fang)向。

對(dui)于(yu)輕資(zi)產模(mo)式，陳乃東認為(wei)，這(zhe)在(zai)降低規模(mo)擴張壁壘，提升(sheng)戰略(lve)調(diao)整靈活度(du)和風險對(dui)沖(chong)能(neng)力上(shang)更具優勢。但正因為(wei)這(zhe)種(zhong)模(mo)式擴張很快，平(ping)臺上(shang)海(hai)量客戶的(de)特點(dian)、需求各異，平(ping)臺始終面臨平(ping)衡產品(pin)服務標(biao)準化和客戶需求差異化的(de)挑(tiao)戰。

小(xiao)桔(jie)充(chong)(chong)電(dian)(dian)成立于2018年，在彼時網(wang)約車快(kuai)速電(dian)(dian)動(dong)化(hua)的趨勢(shi)下，背靠滴(di)滴(di)出行，擁有(you)得天(tian)獨厚的流量(liang)與數據優勢(shi)。一位前小(xiao)桔(jie)南(nan)方區域員(yuan)工告(gao)訴《財經》，網(wang)約車一天(tian)大(da)概跑(pao)300公里，相當于六輛(liang)私家車，滴(di)滴(di)的網(wang)約車份額在70%以(yi)上，小(xiao)桔(jie)也相應擁有(you)很大(da)的話語權(quan)。充(chong)(chong)電(dian)(dian)聯盟數據顯示(shi)，小(xiao)桔(jie)雖然充(chong)(chong)電(dian)(dian)樁數量(liang)排(pai)名第四，但充(chong)(chong)電(dian)(dian)量(liang)僅次于特來電(dian)(dian)。

2024年(nian)12月25日，一(yi)座由國網(wang)北京電力公(gong)司建設的(de)集光伏能源(yuan)、超(chao)級快充(chong)(chong)、無線(xian)充(chong)(chong)電、智能機(ji)器人充(chong)(chong)電等多(duo)項先(xian)進技術于(yu)一(yi)體的(de)智慧綠色充(chong)(chong)換(huan)電站在(zai)北京朝陽區投(tou)入運營。

兩大(da)央企國網(wang)、南(nan)(nan)網(wang)也是頭部充(chong)電(dian)樁運(yun)營商(shang)。截至2025年7月(yue)，國家電(dian)網(wang)運(yun)營19.6萬個公共樁，位列(lie)(lie)第(di)六(liu)，南(nan)(nan)方電(dian)網(wang)運(yun)營9萬個，位列(lie)(lie)第(di)十(shi)。

在(zai)民營(ying)企(qi)業被允許(xu)進入充電(dian)(dian)樁行(xing)業前(qian)，國(guo)(guo)網和南網是(shi)建設(she)運(yun)營(ying)充電(dian)(dian)樁的主(zhu)力。從行(xing)業誕生起，國(guo)(guo)網、南網就(jiu)在(zai)技術標準設(she)定、檢驗檢測等重要(yao)環節(jie)承擔了(le)領(ling)頭角色。

允許民營企業(ye)進(jin)入、頭部企業(ye)由重資(zi)產向輕資(zi)產切(qie)換(huan)，其背(bei)后(hou)都是因(yin)為充(chong)電樁(zhuang)建設(she)所(suo)需的場地資(zi)源非(fei)常(chang)分散、信息不透(tou)明，大包大攬很難成功，且資(zi)產負擔重。而社會資(zi)本(ben)的涌入，幫助擴充(chong)了充(chong)電網絡的毛細血管。

04

地方國資入局(ju)

在下沉市場，地方國資(zi)(zi)積極參與充電(dian)站建(jian)設以盤(pan)活閑(xian)置資(zi)(zi)源(yuan)，并憑(ping)借資(zi)(zi)源(yuan)優(you)勢(shi)占據了主導(dao)地位。

跟(gen)隨新(xin)能源車的滲透(tou)節奏，近(jin)年來二三四線城市，以及(ji)政策支持(chi)的縣域、鄉村成為充電(dian)樁(zhuang)新(xin)的增長空間(jian)。下沉市場投(tou)建成本更低(di)，部分地(di)區還未陷入內(nei)卷，但也面臨新(xin)能源車體量跟(gen)不上、充電(dian)樁(zhuang)利(li)用(yong)率低(di)的風險。

在下沉(chen)市場，各地(di)產(chan)投(tou)、城投(tou)、交投(tou)、能源公(gong)司、電廠等國資(zi)(zi)背(bei)景的企業掌(zhang)握著土地(di)資(zi)(zi)源，電力報批(pi)也更為順(shun)暢，通常占據(ju)著主導地(di)位。

來自銀川的運(yun)營(ying)商林弦歌去年滿懷信心地(di)進入(ru)這個行業，但(dan)發現當地(di)競爭非常激烈，“前腳(jiao)剛談的項(xiang)目，后腳(jiao)地(di)方政(zheng)府(fu)企業就(jiu)入(ru)場，直接辦備(bei)案手續開工。”他指出，國企因為有審批資(zi)源和部(bu)門合作基礎(chu)，相關流程(cheng)也會(hui)更(geng)快。

在四川安岳(yue)縣(xian)(xian)，縣(xian)(xian)屬國企安岳(yue)盛安建(jian)設投資(zi)(zi)集團有(you)限公司新能(neng)源板塊工作人(ren)員石浪(lang)告訴《財經(jing)》，公司2023年建(jian)了第一(yi)個(ge)站，目前(qian)在該縣(xian)(xian)充電(dian)樁數(shu)量(liang)占比已超過一(yi)半。他提到(dao)，國企有(you)大量(liang)閑(xian)置土地資(zi)(zi)源，建(jian)設停車場、充電(dian)樁，可以盤活存量(liang)資(zi)(zi)產。

央國企憑借土(tu)地(di)低(di)租金、免(mian)租金的(de)優勢可以設置更低(di)服務費(fei)，但(dan)過低(di)的(de)價格不利于市場(chang)健康(kang)。有運營(ying)商2024年5月(yue)在安徽省發改委網站留言，投(tou)訴合肥充電(dian)(dian)、中石化、公交(jiao)公司(si)旗(qi)下充電(dian)(dian)站不收或收取低(di)至度電(dian)(dian)0.1元(yuan)的(de)服務費(fei)，連(lian)運營(ying)成本都無法覆蓋，也(ye)導致民營(ying)充電(dian)(dian)站無法生存。

但(dan)央國企不是價格內卷的唯一(yi)原(yuan)因，市場競爭的確日(ri)趨(qu)激烈。據《財(cai)經》了解，安徽省(sheng)去(qu)年(nian)一(yi)年(nian)新增上千家運營商。

在林弦歌(ge)的場站(zhan)周邊，一(yi)家擁有50把充(chong)(chong)電槍的民營充(chong)(chong)電站(zhan)剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)開業，度(du)電服務費(fei)僅0.15元。但(dan)林弦歌(ge)仍堅持(chi)0.3元，他說：“考慮電損及各種成本，我(wo)都不知(zhi)道這種只收1角多錢服務費(fei)的要怎么運作才能(neng)不賠(pei)本。”林弦歌(ge)原本設想一(yi)年半回本，隨著競爭(zheng)加劇，延長到了四(si)年以上。

“鄉(xiang)鎮、高速(su)公路等(deng)賺錢(qian)慢(man)的地方大家不(bu)愿意(yi)去，都扎堆往城市商(shang)圈(quan)里擠，勢必會出現(xian)這種情況(kuang)。”一位受訪者說。

中(zhong)國(guo)充電聯盟(meng)秘書長鄒朋(peng)表示(shi)，隨著(zhu)新能源(yuan)汽車規模化發展，車主(zhu)的(de)差(cha)異(yi)(yi)化充電需(xu)求日益凸顯，充電服務也(ye)應(ying)該體現多元化和(he)差(cha)異(yi)(yi)化。就像酒店一樣，消費者可以根據對品(pin)質、場景的(de)需(xu)求選擇(ze)不同價位的(de)服務。“但目前(qian)充電行業普遍以降低服務費的(de)策略吸引(yin)用戶充電，還沒有形(xing)成這(zhe)種差(cha)異(yi)(yi)，這(zhe)是(shi)行業發展初級(ji)階(jie)段面臨的(de)問題。”

充電聯(lian)盟正在多地(di)開展充電站(zhan)運營(ying)星級評價，在支付端、地(di)圖端顯示(shi)標識，2025年內預計評選(xuan)出1000座五星級場站(zhan)。鄒(zou)朋希望以此引導行(xing)業避免同質化競爭，也向消(xiao)費(fei)者(zhe)傳(chuan)遞差異化消(xiao)費(fei)信(xin)號。

林弦歌有被收購的(de)預期。他認為，雖(sui)然目(mu)前(qian)充電(dian)市場放開進入，但最終還(huan)是會由國家隊(dui)統一管理，因(yin)(yin)此無論是設備(bei)還(huan)是平臺，他都(dou)選擇一線(xian)品牌，租(zu)約(yue)也(ye)都(dou)簽十年以(yi)上，因(yin)(yin)為“到時(shi)候銜接會更順暢(chang)”。

也有還未內卷(juan)的地方。安岳縣(xian)(xian)(xian)的充(chong)電(dian)服務費仍在(zai)0.4元(yuan)左右，但還是比在(zai)高速(su)(su)路(lu)上充(chong)電(dian)低很多，一(yi)些運輸車輛會特地開到縣(xian)(xian)(xian)城去補能。雖然該縣(xian)(xian)(xian)城充(chong)電(dian)樁已經接近(jin)飽(bao)和，但整體仍在(zai)快速(su)(su)發(fa)展中，在(zai)鄉鎮(zhen)布局上仍相對空白。

石浪表(biao)示，到鄉(xiang)鎮建(jian)(jian)設主(zhu)要(yao)面臨土地(di)問題，要(yao)嚴(yan)格(ge)避免占用農業用地(di)。其次是用電問題，如果電力節點過(guo)遠，電纜鋪設成本(ben)過(guo)高(gao)，就無法(fa)立項。至于再往下沉到村(cun)一級，他提到，一般村(cun)到鎮的(de)距離在5公里至7公里，村(cun)民充電不(bu)必在村(cun)內建(jian)(jian)站(zhan)，部(bu)分(fen)村(cun)民也會在家(jia)中安裝私樁。

鄒朋表示，目前下沉到縣域沒有問題，但村級仍(reng)存(cun)在(zai)困難(nan)，一(yi)方(fang)面農村電(dian)網(wang)結構薄弱、電(dian)容不(bu)(bu)足，電(dian)網(wang)基礎不(bu)(bu)完善。另一(yi)方(fang)面，投資回報(bao)低，社會(hui)(hui)資本積極(ji)性(xing)不(bu)(bu)高，比較依賴以社會(hui)(hui)責任為導向的央國(guo)企。

05

“兩桶油”加(jia)速入場(chang)

油(you)氣巨頭順勢而為，但難(nan)以復制(zhi)其在(zai)加油(you)站的(de)主導地位(wei)。大(da)象抓(zhua)螞蟻(yi)，要規(gui)模還(huan)是要利潤？巨頭們(men)做(zuo)出了不同的(de)選擇。

隨著充電(dian)樁取代加油站的趨勢(shi)不可逆轉(zhuan)，油氣巨頭也紛紛順勢(shi)而為。近(jin)年來，油氣公司主要(yao)通過(guo)自建(jian)、代建(jian)、收購等方式擴張充電(dian)站規(gui)模。

中(zhong)石油、中(zhong)石化(hua)是油車(che)時代(dai)補能領域的(de)(de)兩(liang)大(da)巨頭(tou)。據(ju)中(zhong)研普華產業(ye)研究院報(bao)告，截至(zhi)2024年底(di)，全(quan)國(guo)加油站總量(liang)12萬座(zuo)，中(zhong)石化(hua)3萬余(yu)(yu)座(zuo)，占(zhan)26.25%；中(zhong)石油2萬余(yu)(yu)座(zuo)，占(zhan)19.72%。從(cong)規模上看，民營(ying)(ying)企(qi)業(ye)首次(ci)占(zhan)比(bi)過半，但兩(liang)桶油憑借核心占(zhan)位(wei)，單站日均銷量(liang)是民營(ying)(ying)站的(de)(de)3.2倍，在零售(shou)市(shi)場掌握(wo)著68%的(de)(de)份額。

左圖(tu)：2024年5月30日，新能(neng)源(yuan)出(chu)租車在山東煙(yan)臺一家換電站更(geng)換電池。圖(tu)/中新；右(you)圖(tu)：中國石化(hua)浙江石油首座集光、儲、充(chong)于一體的金華義烏梅湖新能(neng)源(yuan)充(chong)電站。

“兩桶油”早(zao)在2010年就曾在加油站(zhan)建設充電樁(zhuang)，但(dan)直到2021年后才(cai)開始真正發力。

擁有加油站(zhan)數量更(geng)多、對(dui)下游業務(wu)更(geng)依賴的中(zhong)(zhong)石(shi)化對(dui)充(chong)電(dian)業務(wu)雄心更(geng)大。2021年4月，中(zhong)(zhong)石(shi)化宣布，計(ji)劃(hua)在“十(shi)四五”期間建設5000座充(chong)換(huan)電(dian)站(zhan)。

此后幾年(nian)里(li)，中石(shi)化充(chong)(chong)換(huan)(huan)電(dian)(dian)(dian)站(zhan)數量增長迅猛。到2024年(nian)底(di)，其(qi)充(chong)(chong)換(huan)(huan)電(dian)(dian)(dian)站(zhan)累計(ji)已超(chao)(chao)萬座(zuo)，充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)終端(duan)累計(ji)近10萬個，光2024年(nian)內(nei)就建(jian)成超(chao)(chao)4000座(zuo)充(chong)(chong)換(huan)(huan)電(dian)(dian)(dian)站(zhan)。公司報告顯示，2024年(nian)中石(shi)化充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)量達18億度，同(tong)比(bi)(bi)增長21倍(bei)(bei)，充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)服(fu)(fu)務(wu)費(fei)約4.3億元，同(tong)比(bi)(bi)增長20倍(bei)(bei)。2025年(nian)上半年(nian)，其(qi)充(chong)(chong)電(dian)(dian)(dian)業務(wu)服(fu)(fu)務(wu)費(fei)約5億元，超(chao)(chao)過(guo)去年(nian)全年(nian)。

中石(shi)化(hua)還積極(ji)與行業龍頭(tou)合作布局(ju)換(huan)(huan)電業務(wu)。2025年(nian)5月，中石(shi)化(hua)入股寧(ning)德時代，并宣(xuan)布將(jiang)與寧(ning)德時代一起建設1萬座換(huan)(huan)電站。

雖然不及(ji)中石化(hua)，但中石油也在快速布局充(chong)電(dian)樁(zhuang)業務。據2024年(nian)ESG報(bao)告(gao)，中石油累計建成充(chong)換電(dian)站(zhan)3803座，較(jiao)上年(nian)增長(chang)312%。2023年(nian)，中石油收(shou)購普(pu)天新能源(yuan)，后者(zhe)當時擁(yong)有約2.5萬個公共充(chong)電(dian)樁(zhuang)。在此基(ji)礎上，中石油設立昆(kun)侖(lun)(lun)網電(dian)。公開信息顯示，截(jie)至2025年(nian)7月，昆(kun)侖(lun)(lun)網電(dian)充(chong)電(dian)平臺接入(ru)充(chong)電(dian)槍約6.4萬把。

對于“兩桶油”而言(yan)，目(mu)前(qian)的(de)充(chong)電(dian)樁業務不過是九牛一毛。2024年(nian)中(zhong)石化(hua)充(chong)電(dian)服務費收入(ru)(ru)(ru)4.3億(yi)元(yuan)，當年(nian)其總收入(ru)(ru)(ru)3.07萬億(yi)元(yuan)。中(zhong)國石油2024年(nian)總收入(ru)(ru)(ru)2.94萬億(yi)元(yuan)，歸母凈利(li)潤1647億(yi)元(yuan)。

但巨頭的(de)一(yi)粒沙，落在(zai)中(zhong)小運(yun)營(ying)商(shang)身(shen)上就是(shi)一(yi)座山。范(fan)陽在(zai)北京花六年(nian)做了370把(ba)充電槍，而“兩(liang)桶(tong)油(you)”一(yi)年(nian)就可以做2000把(ba)。一(yi)些(xie)受訪運(yun)營(ying)商(shang)反饋，“兩(liang)桶(tong)油(you)”進入當地充電樁市場后(hou)，將服務費定在(zai)一(yi)兩(liang)角甚(shen)至一(yi)度(du)免費，讓周邊充電站難以生(sheng)存。

也(ye)有受訪者(zhe)指出，不(bu)同(tong)主體對投資(zi)回(hui)(hui)報的(de)預期(qi)不(bu)同(tong)。央國企大多是任務(wu)導向，對于投資(zi)回(hui)(hui)報率的(de)要求不(bu)高，回(hui)(hui)本周(zhou)期(qi)在(zai)八年亦可接受，所以會(hui)選(xuan)擇在(zai)這種高度(du)同(tong)質化的(de)業態里采(cai)取低價(jia)策略，以迅(xun)速(su)做大規模、占領市場。

“兩桶油”在充(chong)電(dian)樁領域(yu)能復制加(jia)油站(zhan)(zhan)(zhan)的(de)主導地位嗎？短(duan)期來看答案為否。主要有(you)兩方面原因(yin)：一是充(chong)換電(dian)站(zhan)(zhan)(zhan)的(de)布(bu)局相對分(fen)散，整體數(shu)量遠超加(jia)油站(zhan)(zhan)(zhan)，且建設和運營模式(shi)與加(jia)油站(zhan)(zhan)(zhan)不(bu)同；二是“兩桶油”在充(chong)換電(dian)領域(yu)的(de)優勢(shi)并不(bu)明顯，與當年壟斷原油和成品(pin)油批發(fa)環節的(de)優勢(shi)不(bu)可同日而語(yu)。

“兩(liang)桶油(you)(you)(you)”主導加油(you)(you)(you)站(zhan)(zhan)(zhan)與(yu)政(zheng)策密切相關。1998年以(yi)前，民(min)營(ying)加油(you)(you)(you)站(zhan)(zhan)(zhan)曾是(shi)主力。1999年，國(guo)家出臺(tai)政(zheng)策，要求在流通(tong)環節(jie)，國(guo)內煉油(you)(you)(you)廠生產的(de)(de)成(cheng)品油(you)(you)(you)必須交由“兩(liang)桶油(you)(you)(you)”的(de)(de)批(pi)發企業(ye)經(jing)營(ying)，其他企業(ye)不得涉足批(pi)發領域。此后十年，“兩(liang)桶油(you)(you)(you)”借助油(you)(you)(you)源優(you)勢大規模擴張，以(yi)各(ge)種方(fang)式收購民(min)營(ying)加油(you)(you)(you)站(zhan)(zhan)(zhan)。很多民(min)營(ying)加油(you)(you)(you)站(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)進價比“兩(liang)桶油(you)(you)(you)”的(de)(de)售(shou)價還高(gao)，被迫(po)退出市場。

而(er)在充(chong)(chong)電(dian)樁(zhuang)領域，掌握關鍵生產資料(liao)流(liu)通的是電(dian)網(wang)公司，油氣公司并無優勢。此(ci)外，一(yi)(yi)位受(shou)訪者(zhe)表示，充(chong)(chong)電(dian)樁(zhuang)建設運營(ying)(ying)麻煩(fan)而(er)瑣(suo)碎，民(min)營(ying)(ying)企業都是精打(da)細算，一(yi)(yi)分錢(qian)掰(bai)兩半花，而(er)“兩桶油”干充(chong)(chong)電(dian)樁(zhuang)業務猶如(ru)讓大(da)象抓螞蟻。

外資(zi)油氣巨(ju)頭英國(guo)(guo)石油（bp）、殼牌也走了精打細算(suan)的(de)路徑。中國(guo)(guo)是(shi)它(ta)(ta)們(men)充電(dian)樁(zhuang)業務的(de)核心市場之一。目前bp在中國(guo)(guo)運營超過2.3萬(wan)支充電(dian)槍，殼牌運營超過4萬(wan)個充電(dian)終端。但在對投資(zi)回報的(de)高要求下，近幾(ji)年它(ta)(ta)們(men)在部分區域亦有退(tui)出動(dong)作。

一位2022年(nian)前后幫(bang)助bp代(dai)(dai)建過場站(zhan)的運營商表示，他們按照bp的要(yao)求建好(hao)場站(zhan)后，會與bp簽署一個(ge)十年(nian)期的租(zu)賃合(he)同，對代(dai)(dai)建方來(lai)說通常需(xu)要(yao)三年(nian)回本，但bp在(zai)第二年(nian)就退站(zhan)，并(bing)賠付了違(wei)約金。

“他們(men)的(de)思路(lu)是(shi)(shi)先上線，做(zuo)數據提交(jiao)給總公(gong)司，再(zai)運營(ying)(ying)兩三年看是(shi)(shi)否符合預期。”這位運營(ying)(ying)商表示，無論(lun)是(shi)(shi)央國(guo)企(qi)，還是(shi)(shi)民(min)營(ying)(ying)小(xiao)型(xing)企(qi)業，都給bp造成了很大(da)沖擊，他們(men)原本預計(ji)中國(guo)的(de)服(fu)務費能達到(dao)度電四五(wu)角(jiao)(jiao)錢，但現(xian)實是(shi)(shi)只(zhi)有兩三角(jiao)(jiao)錢，因此bp寧可賠錢也要退出(chu)，僅保留有盈利(li)空(kong)間的(de)站點(dian)。

殼(ke)(ke)牌(pai)的(de)思(si)路(lu)也類似。一位接近殼(ke)(ke)牌(pai)的(de)人士(shi)告訴(su)《財經》，2023年新(xin)CEO（首席執行官）上任后(hou)，提出“value over volume”（價值(zhi)優先于數量），殼(ke)(ke)牌(pai)內部(bu)對充(chong)電樁投(tou)資(zi)回報(bao)的(de)要求很(hen)高，希望在前(qian)三年就開始盈利。

“充電樁依然是殼(ke)牌非(fei)常重視的(de)發展(zhan)方向。中國區(qu)業務(wu)在全球占(zhan)比(bi)超過一半，但同時我們必須向全球總(zong)部證明(ming)盈(ying)利(li)能(neng)力。”上述人士提(ti)到，殼(ke)牌需要(yao)(yao)遵守(shou)嚴格的(de)投(tou)資紀律，每(mei)一個(ge)項目在投(tou)資決策(ce)前，都(dou)要(yao)(yao)召集法(fa)務(wu)、財務(wu)、工(gong)程等各條線(xian)人員進行多輪(lun)討論，對于已(yi)投(tou)項目則每(mei)周都(dou)要(yao)(yao)做監(jian)控數(shu)據(ju)分析(xi)。

他表示，殼(ke)牌(pai)退出(chu)部分城市(shi)是為了回收資金，投入(ru)更具盈利空間的項目。目前，殼(ke)牌(pai)將(jiang)重心放在北京、上海、深(shen)圳這樣的一線(xian)城市(shi)，希望通過好的運營服(fu)務和品牌(pai)形象(xiang)，吸(xi)引更多(duo)高凈值私家車客戶。

06

車企紛紛布局

為了(le)更好地賣車(che)，車(che)企自建(jian)補(bu)能網絡。

在充電補(bu)能(neng)網絡建設當中，車企(qi)是(shi)至(zhi)關重要(yao)的參與(yu)主體，因為其既(ji)是(shi)投資者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)，也是(shi)建設者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)，還是(shi)使用者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)，同時連(lian)接了充電市(shi)場的所(suo)有參與(yu)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)。在中國，車企(qi)是(shi)大規模(mo)建設充電補(bu)能(neng)網絡最早的關鍵推手(shou)。

作為(wei)(wei)自建(jian)補(bu)(bu)(bu)能(neng)(neng)網絡最(zui)(zui)早(zao)、最(zui)(zui)堅決的(de)車企(qi)，蔚來從(cong)誕生之初就(jiu)將“可充、可換(huan)、可升級(ji)”的(de)補(bu)(bu)(bu)能(neng)(neng)體(ti)系(xi)作為(wei)(wei)其(qi)(qi)高端品牌的(de)支(zhi)柱(zhu)，并視其(qi)(qi)為(wei)(wei)最(zui)(zui)深的(de)“護城河”。換(huan)電(dian)模式在(zai)補(bu)(bu)(bu)能(neng)(neng)速度上媲美燃油(you)車加油(you)的(de)體(ti)驗(yan)，能(neng)(neng)化(hua)解(jie)早(zao)期用戶(hu)的(de)里程(cheng)焦慮，這成(cheng)為(wei)(wei)蔚來服務(wu)體(ti)系(xi)的(de)基石和品牌溢價的(de)關(guan)鍵。蔚來從(cong)始至終(zhong)堅持自己掌握從(cong)研發、建(jian)設到運營的(de)全鏈條(tiao)，構建(jian)了(le)一個(ge)包含換(huan)電(dian)站、超(chao)充站、目的(de)地(di)充電(dian)樁和移動充電(dian)車的(de)立(li)體(ti)化(hua)補(bu)(bu)(bu)能(neng)(neng)網絡。

然而這(zhe)也(ye)意味著(zhu)巨(ju)大(da)、持續的(de)資(zi)(zi)(zi)本投入。近(jin)年來(lai)，隨著(zhu)市場競爭加劇和(he)自身財務(wu)壓力增大(da)，關(guan)于(yu)蔚(yu)來(lai)補(bu)能(neng)網(wang)絡建(jian)(jian)設主體蔚(yu)來(lai)能(neng)源(yuan)可能(neng)進行資(zi)(zi)(zi)本運作的(de)傳(chuan)聞(wen)不絕于(yu)耳。特別(bie)是(shi)蔚(yu)來(lai)能(neng)源(yuan)原負責人(ren)(ren)，從零開始搭建(jian)(jian)蔚(yu)來(lai)補(bu)能(neng)網(wang)絡的(de)沈(shen)菲轉任蔚(yu)來(lai)子(zi)品牌樂道汽車總(zong)裁，繼任者是(shi)擁有深厚財務(wu)背景(jing)的(de)蔚(yu)來(lai)首席(xi)財務(wu)官（CFO）曲玉(yu)，這(zhe)一人(ren)(ren)事變(bian)動，被(bei)外界廣泛解讀為蔚(yu)來(lai)能(neng)源(yuan)將(jiang)轉向(xiang)財務(wu)導向(xiang)，尋求資(zi)(zi)(zi)本運作。

理想(xiang)汽(qi)車在補能網(wang)絡建(jian)(jian)設(she)方面(mian)屬于后發者，但啟動建(jian)(jian)設(she)后擴張迅速。其第(di)一座超充(chong)站2023年4月(yue)20日建(jian)(jian)成，至(zhi)2025年7月(yue)底(di)，理想(xiang)汽(qi)車已經建(jian)(jian)成充(chong)電站3028座，擁有16671根充(chong)電樁(zhuang)。

理(li)想(xiang)汽(qi)車(che)自營充(chong)(chong)電網絡(luo)的(de)核(he)心訴求(qiu)是建立差(cha)異化與用戶體驗。理(li)想(xiang)汽(qi)車(che)整車(che)電動產品負責(ze)人唐華寅表示，在(zai)商(shang)場超市(shi)等(deng)“目的(de)地(di)充(chong)(chong)電站”場景，用戶的(de)第一需(xu)(xu)求(qiu)并非(fei)速(su)度，不到100千瓦的(de)充(chong)(chong)電樁都(dou)可(ke)滿(man)足(zu)需(xu)(xu)求(qiu)，這(zhe)類(lei)場景不是理(li)想(xiang)發揮差(cha)異化價值的(de)機(ji)會。“我可(ke)以做60千瓦，別人也可(ke)以做60千瓦，沒必要跟公共(gong)充(chong)(chong)電站運營商(shang)搶利潤”。理(li)想(xiang)的(de)重點在(zai)于大功率的(de)途中補能(neng)，尤其是在(zai)高速(su)公路(lu)服務區和城市(shi)核(he)心區域滿(man)足(zu)用戶快(kuai)速(su)補能(neng)的(de)需(xu)(xu)求(qiu)。

為了突出差異化，理(li)想自建充(chong)(chong)(chong)電(dian)網(wang)絡時盡量不選地(di)下(xia)車位，目前上線的自營充(chong)(chong)(chong)電(dian)站均為地(di)面(mian)站。相比地(di)下(xia)的充(chong)(chong)(chong)電(dian)車位，地(di)面(mian)站標(biao)識明顯，找(zhao)充(chong)(chong)(chong)電(dian)樁迅(xun)速。理(li)想的充(chong)(chong)(chong)電(dian)站主打(da)超快充(chong)(chong)(chong)電(dian)，用尋找(zhao)地(di)下(xia)充(chong)(chong)(chong)電(dian)車位的時間，在地(di)面(mian)站已經完成了大半充(chong)(chong)(chong)電(dian)。

與理想汽(qi)車相似，小鵬汽(qi)車同(tong)樣重(zhong)視自(zi)營(ying)補(bu)能網(wang)絡(luo)的差異化，且投(tou)入重(zhong)點也是超快(kuai)(kuai)充。截(jie)至2025年(nian)7月，小鵬自(zi)建充電站(zhan)中超過(guo)半數(shu)是最新的S4、S5型(xing)號的800V超快(kuai)(kuai)充，而且小鵬還在升級S2型(xing)號的充電站(zhan)，力求快(kuai)(kuai)速提升超快(kuai)(kuai)充在自(zi)營(ying)充電網(wang)絡(luo)中的占比。

2025年1月，小鵬(peng)宣布與大(da)眾汽車集團（中國）戰略合作，互通存量，共建(jian)(jian)增(zeng)量，這(zhe)一步意味著(zhu)小鵬(peng)在補能(neng)網絡的建(jian)(jian)設上(shang)從堅持自(zi)建(jian)(jian)轉向合作開(kai)放(fang)。

極(ji)氪(ke)能(neng)源(yuan)作為(wei)傳統汽車集(ji)團孵(fu)化的(de)補能(neng)網絡(luo)，從始至終聚焦超快充(chong)技術(shu)，在600千瓦、800千瓦、1.2兆瓦的(de)充(chong)電樁(zhuang)上都走在行業(ye)前列。但在網絡(luo)建設規模與速度上與蔚小理存在差距(ju)。隨著(zhu)吉(ji)(ji)利(li)完成對極(ji)氪(ke)的(de)私有化，極(ji)氪(ke)能(neng)源(yuan)的(de)定(ding)位將(jiang)面(mian)臨新的(de)戰略選擇(ze)：吉(ji)(ji)利(li)是會把極(ji)氪(ke)能(neng)源(yuan)作為(wei)高端品牌的(de)補充(chong)服(fu)務，還(huan)是成為(wei)整個吉(ji)(ji)利(li)集(ji)團的(de)能(neng)源(yuan)業(ye)務基石，這將(jiang)決定(ding)極(ji)氪(ke)能(neng)源(yuan)未來(lai)的(de)走向。

至于(yu)其(qi)他自(zi)建(jian)(jian)補(bu)能網絡(luo)的車企，特斯(si)拉中(zhong)國的充(chong)(chong)電(dian)(dian)網絡(luo)建(jian)(jian)設時(shi)間很早(zao)，曾經(jing)是無可(ke)爭議的行業標桿，但因為其(qi)早(zao)期型號的充(chong)(chong)電(dian)(dian)樁不支持(chi)第三(san)方車輛(liang)充(chong)(chong)電(dian)(dian)，即(ji)便是支持(chi)第三(san)方充(chong)(chong)電(dian)(dian)的場站，也因其(qi)較高的充(chong)(chong)電(dian)(dian)價(jia)格，對(dui)非特斯(si)拉品(pin)牌的車主(zhu)吸引力有限，因此對(dui)中(zhong)國充(chong)(chong)電(dian)(dian)補(bu)能市場的影響有限。

還有(you)部分傳統車(che)(che)(che)企(qi)，采用和現有(you)充(chong)電(dian)服務商(shang)深度合(he)作的(de)(de)方(fang)法(fa)建(jian)設自(zi)己的(de)(de)補(bu)能(neng)網絡，大眾、一(yi)汽、江淮(huai)和星(xing)星(xing)充(chong)電(dian)合(he)資(zi)組建(jian)的(de)(de)開邁斯就是(shi)典(dian)型(xing)。開邁斯的(de)(de)策略與(yu)單打獨斗的(de)(de)車(che)(che)(che)企(qi)截然不(bu)同，依托大眾、一(yi)汽、江淮(huai)等股東方(fang)的(de)(de)整(zheng)車(che)(che)(che)資(zi)源(yuan)與(yu)星(xing)星(xing)充(chong)電(dian)的(de)(de)基建(jian)運營經驗(yan)，其(qi)目標不(bu)是(shi)追求(qiu)充(chong)電(dian)樁數(shu)量，而是(shi)通(tong)過精準布局核心城區，為股東品(pin)牌車(che)(che)(che)主(zhu)構建(jian)有(you)專屬感(gan)的(de)(de)補(bu)能(neng)體(ti)驗(yan)。例如，開邁斯站點普遍配備即插即充(chong)、無感(gan)支付功能(neng)，且充(chong)電(dian)車(che)(che)(che)位常年設置(zhi)地鎖并由專屬App控制，顯著降低了非合(he)作品(pin)牌車(che)(che)(che)輛的(de)(de)占用率(lv)。

還有(you)部分豪華品牌正嘗試另一條路徑，以輕資產模(mo)式(shi)嫁接(jie)現有(you)充電生態。奔(ben)馳、寶馬、保時捷等品牌通(tong)過(guo)官方App集成第三方優質充電樁資源，篩選高功率、高評級的站點納入品牌推薦網絡(luo)，并(bing)為(wei)車主提供專(zhuan)屬(shu)優惠或積(ji)分獎(jiang)勵(li)。

例(li)如，保時捷“尊享充電”網絡雖然自(zi)建樁占比極低，但是通過與第(di)三方(fang)運營商(shang)合作(zuo)標識(shi)專屬車位、保障充電優先等方(fang)式，在核(he)心(xin)城市高(gao)端場景實現了(le)“無(wu)基(ji)建投(tou)入的(de)品牌專屬服(fu)務”。但這些模式雖然規避了(le)重資產(chan)投(tou)入風險，卻高(gao)度依賴第(di)三方(fang)服(fu)務的(de)穩(wen)定(ding)性(xing)，品牌掌(zhang)控力(li)有限。

充電補(bu)(bu)能(neng)市場未來的(de)競爭，將(jiang)從充電樁(zhuang)數量(liang)(liang)競賽轉向補(bu)(bu)能(neng)效率與(yu)用戶體驗，而在這一轉變當(dang)中，不(bu)同車企(qi)(qi)的(de)充電補(bu)(bu)能(neng)策略已(yi)經清(qing)晰，新(xin)勢力頭部品牌是自建補(bu)(bu)能(neng)網絡的(de)核(he)心力量(liang)(liang)，通過(guo)超快充或換(huan)電打(da)造(zao)差異化補(bu)(bu)能(neng)體驗；傳統車企(qi)(qi)則更多依托資源整合能(neng)力，通過(guo)合作運營尋(xun)找補(bu)(bu)能(neng)最(zui)優解。

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充電站的(de)未來

超充、閃充、微電網、虛(xu)擬(ni)電廠、V2G等技術升(sheng)級和新業態將進一步打開充電站的想(xiang)象空間(jian)。

作為新基建，充電(dian)行(xing)業未來有兩大進化方向：其一(yi)是(shi)通(tong)過補能(neng)效率的持續提升優化充電(dian)體驗(yan)，節約(yue)社(she)會資源；其二是(shi)擔(dan)任能(neng)源與交(jiao)通(tong)融(rong)合互動的媒(mei)介，實現(xian)車-樁-網協同，成為新型(xing)電(dian)力系統的“末梢神經元”。

星星充電方面告訴《財(cai)經》，未來公(gong)共樁的(de)核心價(jia)值，在于(yu)技術(shu)+生態驅動的(de)“度電收(shou)益倍增”，而非單純(chun)的(de)點位數(shu)量。星星充電正通過“聚(ju)合(he)功率池”技術(shu)激活老舊(jiu)場站(zhan)、用“智能充電網、場景微電網、虛擬電廠網”三(san)網融合(he)平臺打通能源交易，并(bing)持續深(shen)入(ru)布局液冷超充。

隨著技術進步，從(cong)慢充(chong)(chong)到(dao)快充(chong)(chong)，一輛車的充(chong)(chong)電時(shi)長從(cong)7小時(shi)-8小時(shi)縮短至1小時(shi)以內。如今，逐(zhu)漸逼近燃油(you)車加油(you)速度的超(chao)充(chong)(chong)、閃充(chong)(chong)時(shi)代正在到(dao)來。

目前對于何為(wei)(wei)超充(chong)沒有統一定義。單槍(qiang)額(e)定功(gong)率(lv)250千(qian)瓦的場站在充(chong)電App上會被標(biao)記為(wei)(wei)超充(chong)，而(er)根(gen)據深圳地方標(biao)準及北(bei)京(jing)補貼政策，單槍(qiang)額(e)定功(gong)率(lv)不低于480千(qian)瓦為(wei)(wei)超充(chong)終端。然而(er)超充(chong)概念(nian)興起不久，“閃充(chong)”概念(nian)就將目標(biao)功(gong)率(lv)推升至兆(zhao)瓦級。

2025年(nian)3月，比亞迪推出(chu)兆瓦閃充(chong)技術，稱充(chong)電五分(fen)鐘可續航400公里，規劃未來建(jian)設4000座兆瓦閃充(chong)站。星(xing)(xing)星(xing)(xing)充(chong)電2024年(nian)剛發布600千瓦液冷雙槍終端，2025年(nian)功(gong)率就躍(yue)升至(zhi)雙槍2.4兆瓦。

受限于電(dian)網(wang)容量、車輛兼容性(xing)、投資成本過高、服務(wu)費與普通場站無法拉開顯著差(cha)異等原因，超充(chong)、閃充(chong)技術應用(yong)仍(reng)處于早期(qi)階(jie)段(duan)。據(ju)充(chong)電(dian)聯盟，全(quan)國公共樁(zhuang)市(shi)場目前呈現“低功(gong)率主導、快(kuai)充(chong)滲透不足、超快(kuai)充(chong)萌芽”的格局，與行業對高效補能的期(qi)待存在(zai)較大差(cha)距。2025年一季度(du)數據(ju)顯示，接(jie)近60%的公共樁(zhuang)功(gong)率在(zai)60千瓦(wa)以下，大于240千瓦(wa)的高功(gong)率段(duan)占比不到10%。

但是(shi)充(chong)電樁的想象(xiang)空間不(bu)止于補能(neng)效率。隨著新(xin)能(neng)源和電網(wang)技術的發展，充(chong)電樁將不(bu)再(zai)只(zhi)是(shi)單向為車輛補能(neng)的裝置，而是(shi)參與大電網(wang)調節的能(neng)源基(ji)礎(chu)設施。

當前，充電(dian)(dian)(dian)樁(zhuang)企業已經在積極探索虛擬電(dian)(dian)(dian)廠業務。虛擬電(dian)(dian)(dian)廠不生產電(dian)(dian)(dian)，只“搬(ban)運”電(dian)(dian)(dian)，通過數字化平臺(tai)將(jiang)電(dian)(dian)(dian)網中(zhong)分(fen)散、可調節的(de)用電(dian)(dian)(dian)設備和分(fen)布式電(dian)(dian)(dian)源聚合(he)(he)起來，便于電(dian)(dian)(dian)網調度，從而實(shi)現有效(xiao)的(de)削峰填谷(gu)，最終通過聚合(he)(he)眾多(duo)資源參與電(dian)(dian)(dian)力市場，實(shi)現類似發電(dian)(dian)(dian)廠的(de)功能(neng)。

2024年(nian)，特來(lai)電在(zai)上海(hai)、深(shen)圳、江蘇、福建(jian)等地區積極開展(zhan)調峰輔助服務、需求側響應等電網互動業務，參與規(gui)模(mo)超(chao)過300萬(wan)(wan)度電，產生相關效益近1000萬(wan)(wan)元。

在(zai)虛擬電(dian)廠(chang)的(de)框(kuang)架下，V2G（Vehicle-to-Grid，車(che)網互(hu)動）技(ji)術備(bei)受關注。V2G技(ji)術通過雙向充放電(dian)的(de)智能控制，讓電(dian)動汽車(che)在(zai)用電(dian)低谷時低價充電(dian)，在(zai)用電(dian)高峰時高價賣電(dian)，這意(yi)味著每一(yi)輛(liang)接(jie)入V2G的(de)電(dian)動汽車(che)都(dou)相(xiang)當于一(yi)座移(yi)動的(de)小型儲能站。

在國(guo)外，英國(guo)最大(da)電(dian)力(li)供(gong)應(ying)商(shang)章(zhang)魚(yu)能(neng)源（Octopus Energy）已經與比亞迪和(he)充(chong)電(dian)設(she)備公(gong)司Zaptec合(he)作(zuo)，2025年(nian)6月(yue)(yue)在英國(guo)推(tui)出面向大(da)眾(zhong)的商(shang)業化V2G套餐Power Pack Buddle。這一套餐使用(yong)(yong)比亞迪海豚車型，用(yong)(yong)戶(hu)每月(yue)(yue)支付(fu)299英鎊租金用(yong)(yong)車，可(ke)以免費充(chong)電(dian)，它需要(yao)用(yong)(yong)戶(hu)每個月(yue)(yue)至少(shao)接入電(dian)網20次，每次至少(shao)12小時，每個月(yue)(yue)用(yong)(yong)電(dian)量不超過(guo)210度(du)（約1000公(gong)里續航）。通(tong)過(guo)章(zhang)魚(yu)能(neng)源的平(ping)臺，這些具備V2G能(neng)力(li)的電(dian)動(dong)車可(ke)以與電(dian)網交互，綜合(he)市場電(dian)價、充(chong)放(fang)電(dian)能(neng)力(li)等因素來(lai)尋找最優的充(chong)放(fang)電(dian)方(fang)案，幫助(zhu)用(yong)(yong)戶(hu)節省電(dian)費。

鼎暉投(tou)資(zi)創始合伙人王(wang)霖對(dui)《財經》分析(xi)說，私(si)家車在日常(chang)使(shi)用時一周(zhou)最多需(xu)要(yao)充(chong)兩次(ci)(ci)電(dian)，使(shi)用十年大約需(xu)要(yao)充(chong)1000次(ci)(ci)電(dian)，而(er)如今的(de)電(dian)池循環次(ci)(ci)數(shu)在3000次(ci)(ci)左右，相當(dang)于有60%-70%的(de)冗(rong)余。“新能源(yuan)車從單純充(chong)電(dian)，到低谷充(chong)電(dian)、高峰(feng)放(fang)電(dian)，能釋放(fang)很大的(de)經濟價(jia)值。”

國家能源局已(yi)在今年將上海、常州(zhou)、合(he)肥等九個城市(shi)和(he)(he)30個項目列入首(shou)批V2G規(gui)模化應(ying)用試(shi)點。與此同時(shi)，各地(di)正通(tong)過不同模式推動新能源車(che)(che)資源入市(shi)。廣(guang)西已(yi)將車(che)(che)網互動納入調峰輔助服務市(shi)場(chang)(chang)；廣(guang)東(dong)則(ze)提出建設“電(dian)力充儲一張網”，引(yin)導(dao)V2G用戶和(he)(he)聚合(he)商參與本地(di)虛(xu)擬電(dian)廠；山東(dong)已(yi)出臺(tai)更具體的價(jia)格(ge)機制，車(che)(che)網互動電(dian)價(jia)在電(dian)力實時(shi)市(shi)場(chang)(chang)下按發(fa)電(dian)側節點加(jia)權平均電(dian)價(jia)執行。

于德翔認為，V2G目前在(zai)技術上已經(jing)成熟(shu)，關鍵是完善(shan)應用場景。只有當充(chong)放電價(jia)差足夠大，且充(chong)電非常(chang)便(bian)利(li)的(de)時候，車(che)主才有動力參與(yu)V2G市場。因此，無處不在(zai)的(de)充(chong)電網絡(luo)，是V2G規模化推廣并打通(tong)商業模式的(de)前置(zhi)條(tiao)件之一。他表示(shi)，現在(zai)仍然處于前期(qi)探索階段(duan)，2030年前后，V2G將真正(zheng)體現出商業價(jia)值。

王霖認為，未來在充電(dian)(dian)市場，企(qi)業只掙充電(dian)(dian)服務的錢是沒有競爭(zheng)力(li)的。龍頭企(qi)業將(jiang)逐步(bu)通過虛(xu)擬電(dian)(dian)廠、數據增值服務、無人物流充電(dian)(dian)等新(xin)應用場景，來提升盈(ying)利表(biao)現。（財經雜志）